Bybit, il secondo exchange di criptovalute al mondo per volume di scambi, ha pubblicato il suo ultimo rapporto mensile congiunto sulla volatilità con Block Scholes, svelando informazioni dai dati di trading sulle opzioni crittografiche di gennaio .
Il rapporto ha indicato la crescente influenza di BTC ed ETH nel panorama finanziario globale, evidenziata dalla riduzione del divario storico tra asset digitali e mercati convenzionali. A detta di tutti, gli asset crittografici chiave si stanno muovendo sempre di più in tandem con i segnali macroeconomici. Dai dazi alla corsa all’intelligenza artificiale, la classe di asset digitali non è più isolata dagli affari mondiali. I dati suggeriscono che le criptovalute stanno maturando da outlier finanziario a indicatori di mercato, segnando un cambiamento fondamentale per i trader che navigano in questo nuovo panorama.
Risultati principali:
- Mercati delle criptovalute: i mercati delle criptovalute stanno sempre più funzionando come sistemi di allerta precoce per movimenti di mercato più ampi. Nel movimentato primo mese del 2025, le attività digitali hanno dimostrato una maggiore sensibilità agli sviluppi macroeconomici, spesso reagendo ore o addirittura giorni prima dei mercati azionari tradizionali. Mentre i mercati azionari dormivano, i mercati delle criptovalute sempre attivi hanno digerito indicatori chiave come l’indice dei prezzi al consumo, i dati del mercato del lavoro e potenziali aumenti o tagli dei tassi
- L’effetto weekend: mentre la convergenza tra criptovaluta e mercati finanziari tradizionali raggiungeva nuovi picchi a gennaio, la funzione di “early warning” delle criptovalute è stata esacerbata in particolare nei weekend. La natura 24/7 del trading di criptovalute ha creato una dinamica unica in cui le sessioni del weekend, in particolare la domenica, sono diventate indicatori cruciali del sentiment del mercato. I trader hanno visto un modello di significativa attività di trading domenicale che prefigurava costantemente le aperture di mercato del lunedì
- Nuove dinamiche di Ethereum: sebbene ETH e BTC abbiano storicamente condiviso traiettorie simili nei movimenti di mercato, il mese scorso ha rivelato una relazione più sfumata. Durante le flessioni del mercato, ETH è stato più vulnerabile al sentiment negativo, costantemente sovraperformato da BTC. Tuttavia, le traiettorie si sono divergenti nei mercati delle opzioni, fissando un prezzo della volatilità implicita di ETH inferiore a quanto suggerirebbero i modelli storici. Questa disconnessione tra le aspettative di mercato e le prestazioni realizzate indica dinamiche in evoluzione nel modo in cui le diverse criptovalute rispondono allo stress del mercato
